Петр Своик: Экономика Казахстана находится в драматической зависимости от зарубежного финансирования - «Финансы»

Напомним, что недавно президентом Назарбаевым был одобрен заем в 1 млрд. долларов у Азиатского банка развития. Однако, в стране непростая экономическая ситуация и увеличение внешнего долга страны вызывает вопросы о целесообразности таких действий. Редакция NUR.kz решила поинтересоваться мнением относительно этого у известного экономиста Петра Своика. Отметим, что Cоглашение о займе между Республикой Казахстан и Азиатским банком развития на сумму $1 млрд подписано в соответствии с указом №115 от 18 ноября 2015 года. Средства будут направлены на финансирование дефицита бюджета 2016 года. Как отметил министр финансов РК Бахыт Султанов, это позволит поддержать основные приоритеты социально-экономического развития страны и выполнение стратегических мер правительства по стимулированию экономики и содействия экономическому росту. Данный заем предоставляется со сроком погашения 5 лет, включая 3-летний льготный период, ставка вознаграждения — ЛИБОР 2%. Комиссия за резервирование 0,75% в год на неосвоенный остаток средств займа. Обслуживание и погашение привлекаемого займа будет осуществляться министерством финансов за счет средств бюджета в соответствии с финансовыми условиями, установленными в соглашении о займе. Платежный баланс и внешний долг страны за 1 полугодие 2015 года Приведем немного статистики — по результатам 1 полугодия 2015 года, счет текущих операций сложился с отрицательным сальдо в 2,2 млрд. долларов США. Торговый баланс сложился с профицитом в размере 7,9 млрд. долларов США. При этом экспорт товаров составил 24,9 млрд. долларов США, а импорт товаров составил 17,1 млрд. долларов США. Баланс международных услуг сложился с дефицитом в размере 2,3 млрд. долларов США. Дефицит баланса первичных доходов составил 6,9 млрд. долларов США. Отрицательное сальдо вторичных доходов составило 1,0 млрд. долларов США. По финансовому счету (за исключением операций с резервными активами Национального Банка) сложился чистый приток капитала (отрицательное сальдо или «чистое заимствование из остальных стран») в размере 4,1 млрд. долларов США в результате более высоких в сравнении с уменьшением обязательств темпов сокращения активов. По прямым иностранным инвестициям в 1 полугодии 2015 года сложился отрицательный баланс в 1,3 млрд. долларов США. Чистое приобретение финансовых активов по операциям прямого инвестирования составило 2,0 млрд. долларов США, а чистый прирост обязательств по прямым иностранным инвестициям сложился в размере 3,3 млрд. долларов США. Валовый приток иностранных прямых инвестиций, учтенный по принципу «направления вложения», в 1 полугодии 2015 года составил 7,5 млрд. долларов. С учетом погашения основного долга по взаимным межфирменным обязательствам чистый приток прямых инвестиций в Казахстан составил 0,9 млрд. долларов США, а чистый отток за границу сложился с отрицательным сальдо в 0,4 млрд. долларов США. Баланс портфельных инвестиций сложился с отрицательным сальдо в 2,1 млрд. долларов США. Снижение активов составило 4,8 млрд. долларов США, а уменьшение обязательств составило 2,6 млрд. долларов США. Отрицательное сальдо по статье «Другие инвестиции» составило 0,6 млрд. долларов США. Снижение активов составило 1,8 млрд. долларов США, уменьшение обязательств составило 1,1 млрд. долларов США. По состоянию на 30 июня 2015 года внешний долг Республики Казахстан составил 155,2 млрд. долларов США, из которых 5,0% или 7,8 млрд. долларов США — внешний долг государственного сектора (1), 6,2% или 9,7 млрд. долларов США — внешний долг сектора «Банки» (2), 36,2% или 56,2 млрд. долларов США — задолженность «Других секторов» (3), не связанная с прямыми инвестициями, а оставшиеся 52,6% или 81,7 млрд. долларов США составляет межфирменная задолженность данного сектора. За 2 квартал 2015 года внешний долг страны увеличился на 0,9 млрд. долларов США. Внешний долг государственного сектора уменьшился на 82 млн. долларов США. Увеличение внешнего долга сектора «Банки» на 0,4 млрд. долларов США преимущественно обусловлено ростом рыночных цен долговых ценных бумаг отдельных банков. Совокупные внешние обязательства «Других секторов» увеличились на 0,6 млрд. долларов США. При этом задолженность «Других секторов» перед неаффилированными нерезидентами уменьшилась на 0,5 млрд. долларов США. Полученный миллиард потратят на стимулирование экономики Министр финансов Бахыт Султанов объясняет необходимость займа так: «Средства мы получаем на льготных условиях, надо четко об этом говорить. Процент минимальный. Достаточно хороший льготный период. Поэтому эти средства будут отправлены на реализацию бюджетных программ в 2016 году» Следует отметить, что как считают экономисты, жизнь в кредит в условиях кризиса — явление повсеместное, и многие страны идут по такому же пути. Главное — успевать рассчитываться вовремя и не накапливать внешний долг, чтобы не повторить, к примеру, провалы в Греции. Для покрытия дыр в бюджете правительство этой страны было вынуждено постоянно принимать новые долговые обязательства, что привело страну к росту чистой задолженности и падению кредитного рейтинга страны, поскольку платить по счетам было нечем. По данным Нацбанка на 30 июня текущего года, внешний долг правительства составил – 7,8 млрд. долларов. Для сравнения: в соседней России внешний правительственный долг — 50 миллиардов долларов, а в Белоруссии — 14 миллиардов. Тенге в девальвационном штопоре Известный казахстанский экономист Петр Своик отмечает: «Самый большой недостаток нашей внешне ориентированной экономической модели — даже не то, что мы экспортируем сырье, а импортируем готовые товары. Для налаженной в «тучные годы» схемы внешней эксплуатации Казахстана гораздо важнее отсутствие в нашей финансовой системе собственного кредитного и инвестиционного потенциала. Тенге — это просто «казахский доллар», поскольку он эмитируется в национальную экономику исключительно только как проекция результирующего сальдо внешнего — долларового — платежного баланса Казахстана. Соответственно, инвестиционный потенциал в такой монетарно не суверенной экономике возникает только при избыточном экспортно-импортном балансе, и он же охотно дополняется прямыми иностранными инвестициями и зарубежным фондированием казахстанских коммерческих банков. Сейчас же, когда дефицит валюты валит тенге в девальвационный штопор, жизнедеятельность экономики (при Национальном банке, как исключительно только «обменнике» местной валюты на американскую) тем более оказывается в драматической зависимости от зарубежного финансирования» В этом, собственно и заключается по мнению эксперта, суть переживаемого нами системного кризиса. Тем самым политическим дном, о которое ударится потерявшая ресурс развития экономическая модель, по мнению Петра Своика, станет переход от долларовой обменной эмиссии к национальной кредитной и инвестиционной. «Рано или поздно это произойдет с Центробанком России, а потому вся тактика и стратегия Казахстана сводится сейчас к выживанию в ожидании этого переломного момента. Хотя, между прочим, ничто не мешает нам самим начать первыми», — заключает экономист. Также рекомендуем Вам почитать наши другие интересные материалы: Экономист: Стабильный тенге убивал экономику и бизнес, и привел к наплыву дешевого импорта Кенес Ракишев получил контрольный пакет Казкоммерцбанка Министр экономики: Банки больше не смогут зарабатывать на скачках курсов валют Экономист: при снижении ставок по депозитам в долларах население будет хранить деньги дома Акишев: Обменные пункты не являются источниками валютных спекуляций Худайбергенов раскритиковал главу Нацбанка за нелогичную политику