Инвестиции в некоторые разрешенные активы оказались под надзорным риском - «Финансы» » Финансы и Банки
Создать акаунт

Инвестиции в некоторые разрешенные активы оказались под надзорным риском - «Финансы»

13 фев 2020, 08:46
Финансы
0
0
Инвестиции в некоторые разрешенные активы оказались под надзорным риском - «Финансы»


В ЦБ рассматривают возможность улучшения методологии контроля сделок с точки зрения фидуциарной ответственности.


Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и их управляющие компании (УК) столкнулись с риском фидуциарной ответственности при вложении средств клиентов в целый ряд инструментов, пишет «Коммерсант».


В ЦБ также видят проблему и рассматривают возможность улучшения методологии контроля сделок с точки зрения фидуциарной ответственности, заявил представитель Банка России. Возможен «более детализированный подход к рейтинговым группам», отметил он. В прошлом году ЦБ представил методологию применения механизма фидуциарной ответственности — ответственности управляющего средствами перед клиентом по надлежащему распоряжению его деньгами, для простейших инструментов, в которые вкладываются частные фонды: депозиты и облигации с простой структурой денежных потоков, так называемыми бумагами plain vanilla.


Процесс анализа сделок с этими классами активов «полностью автоматизирован», заявил директор департамента коллективных инвестиций ЦБ Кирилл Пронин. Остальные активы регулятор «вынужден рассматривать в ручном режиме». В этом году будет постепенно введена методика для некоторых других торгуемых активов, отметил Пронин.


Для бондов plain vanilla выявление сомнительных сделок с облигациями происходит на основании сравнения доходности к погашению по сделке и доходности соответствующего индекса Московской биржи. Для этого бонды разделены на три рейтинговые группы: первая группа включает в себя бумаги с рейтингом AAA от кредитных рейтинговых агентств (КРА), вторая — от BBB+ до AA+, а третья — от BB до BBB. По оценке одной из управляющих компаний, ширина второй рейтинговой группы фактически запрещает приобретать активы с высшими рейтингами, включенными в эту группу из-за того, что в индексах для активов этой группы средневзвешенные значения доходности бондов слишком отрываются от бумаг с высшими рейтингами этой группы. При этом непонятно, какой маневр имеет фонд при покупке таких инструментов. Так, в проанализированных этой УК размещениях бондов участие НПФ несло риски фидуциарной ответственности.


По словам собеседника издания, регулятор осведомлен о слишком широких рейтинговых группах и раздумывает об увеличении их количества. По словам представителя НПФ, при еще большей детализации будут большие выбросы, а значит, автоматизированная система определения сомнительных сделок снова будет работать некорректно.


В ЦБ рассматривают возможность улучшения методологии контроля сделок с точки зрения фидуциарной ответственности. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и их управляющие компании (УК) столкнулись с риском фидуциарной ответственности при вложении средств клиентов в целый ряд инструментов, пишет «Коммерсант». В ЦБ также видят проблему и рассматривают возможность улучшения методологии контроля сделок с точки зрения фидуциарной ответственности, заявил представитель Банка России. Возможен «более детализированный подход к рейтинговым группам», отметил он. В прошлом году ЦБ представил методологию применения механизма фидуциарной ответственности — ответственности управляющего средствами перед клиентом по надлежащему распоряжению его деньгами, для простейших инструментов, в которые вкладываются частные фонды: депозиты и облигации с простой структурой денежных потоков, так называемыми бумагами plain vanilla. Процесс анализа сделок с этими классами активов «полностью автоматизирован», заявил директор департамента коллективных инвестиций ЦБ Кирилл Пронин. Остальные активы регулятор «вынужден рассматривать в ручном режиме». В этом году будет постепенно введена методика для некоторых других торгуемых активов, отметил Пронин. Для бондов plain vanilla выявление сомнительных сделок с облигациями происходит на основании сравнения доходности к погашению по сделке и доходности соответствующего индекса Московской биржи. Для этого бонды разделены на три рейтинговые группы: первая группа включает в себя бумаги с рейтингом AAA от кредитных рейтинговых агентств (КРА), вторая — от BBB до AA , а третья — от BB до BBB. По оценке одной из управляющих компаний, ширина второй рейтинговой группы фактически запрещает приобретать активы с высшими рейтингами, включенными в эту группу из-за того, что в индексах для активов этой группы средневзвешенные значения доходности бондов слишком отрываются от бумаг с высшими рейтингами этой группы. При этом непонятно, какой маневр имеет фонд при покупке таких инструментов. Так, в проанализированных этой УК размещениях бондов участие НПФ несло риски фидуциарной ответственности. По словам собеседника издания, регулятор осведомлен о слишком широких рейтинговых группах и раздумывает об увеличении их количества. По словам представителя НПФ, при еще большей детализации будут большие выбросы, а значит, автоматизированная система определения сомнительных сделок снова будет работать некорректно.

Смотрите также:


Комментарии
Минимальная длина комментария - 50 знаков. комментарии модерируются
Комментарии для сайта Cackle
Яндекс.Метрика Top.Mail.Ru
Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика