Банк России рассказал новосибирскому бизнесу, почему снизил ставку, и что будет дальше - «Финансы»
Что послужило основанием для снижения ключевой ставки, и каковы ближайшие планы в проведении денежно-кредитной политики Банка России? Почему в Новосибирской области темпы инфляции и уровень безработицы выше, чем в целом по стране? Банк России провёл в Новосибирске коммуникационную сессию с предпринимателями, представителями органов региональной власти и научным сообществом, чтобы объяснить логику решений по ключевой ставке и повысить доверие к политике и прогнозам регулятора.
Встреча, в которой принял участие корреспондент «Континента Сибирь», прошла в формате диалога. На важность такой формы коммуникации регулятора и бизнеса обратил внимание в своем докладе директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган.
«Когда Совет директоров принимает решение по ставке, то всегда с особым вниманием изучает информацию, которую предприятия в регионах предоставляют в ходе мониторинга и опросов. Мы всегда слышим их честную позицию и реальную оценку и очень это ценим. Это дает возможность распознать еще только зарождающиеся тренды, которых нет в цифрах официальной статистики. Часто именно голос регионального бизнеса становится важным фактором в решении по ставке. 6 июня мы снизили ставку — сейчас она 20%. Это все еще высокий «ключ», и мы понимаем, что для устойчивого возвращения инфляции к цели в 4% в 2026 году высокие ставки в экономике должны сохраняться длительное время», — сообщил представитель ЦБ.
На новосибирской коммуникационной сессии предпринимателям было предложено дать обратную связь и заполнить анкету по инфляционным ожиданиям на ближайший год, где в качестве вариантов были прописаны семь различных прогнозов от «4% и ниже» до «20% и более». В июне 2025 года, по данным опроса ООО «ИнФОМ», проведенного по заказу ЦБ, инфляционные ожидания населения России снизились, хотя и остаются по-прежнему повышенными.
Согласно же апрельскому прогнозу Банка России с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к целевому показателю 4% в 2026 году. По итогам этого года согласно среднесрочному прогнозу ЦБ ожидает инфляцию на уровне 7–8%. При этом, как отметил на сессии в Новосибирске директор департамента денежно-кредитной политики банка, «инфляция по году может быть ближе к нижней границе диапазона». В конце июля Банк России будет актуализировать прогноз.
Основанием для июньского снижения ключевой ставки в Банке России посчитали замедление текущего роста цен и устойчивое снижение с начала 2025 года индекса потребительских цен. В текущем моменте заметно снижаются цены на непродовольственные товары и товары длительного пользования, «но при этом продолжают двузначными темпами расти цены на услуги, которые многие экономисты считают более весомым индикатором того, что происходит со спросом». В целом, текущее инфляционное давление продолжает снижаться. При том, что внутренний спрос по-прежнему опережает возможности расширения предложения товаров и услуг, российская экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста.
Сложившуюся ситуацию в экономике страны в Банке России характеризуют, как период снижения темпов роста. Однако отраслевая динамика неоднородна, и наряду с отраслями, где наблюдается снижение производства (черная металлургия, газовый сектор и отдельные отрасли гражданского машиностроения), есть много отраслей, где наблюдается ускоренный рост (фармацевтика, производство медицинских изделий, лакокрасочных материалов и удобрений). В отношении ВВП по итогам 2025 года Андрей Ганган констатиовал, что на сегодня является актуальным сделанный в апреле прогноз роста в 1–2%.
Комментируя перспективы дальнейшего снижения ключевой ставки, директор департамента денежно-кредитной политики Банка России подчеркнул безусловную связь таких шагов с продолжением снижения инфляции: «Мы будем это делать постепенно, смотреть как снижение ставки влияет на сберегательную активность и потребление».
Представители регулятора на встрече с новосибирским бизнесом не обошли вниманием и такой ключевой момент, как влияние высокой ключевой ставки на инвестиционную деятельность. «Для предприятий, с одной стороны, такая денежно-кредитная политика ведет к росту стоимости кредитов. С другой стороны, она заставляет бизнес сосредотачиваться на самых эффективных проектах, которые дают отдачу здесь и сейчас, а не распыляться на все сразу», — считает Андрей Ганган.
«Многие предприятия Новосибирской области адаптировались к высоким ставкам в экономике. Такая предпринимательская гибкость характерна как для небольших компаний, так и для крупного бизнеса. За два года компании региона скорректировали бизнес-модели, стали использовать для привлечения денег альтернативные кредитам инструменты», — прокомментировал начальник Сибирского ГУ Банка России Николай Морев, констатировав при этом, что корпоративный портфель банковских кредитов в регионе, в отличие от розничного, продолжает расти.
Начальник Сибирского ГУ Банка России в своем докладе подробно охарактеризовал текущую экономическую ситуацию в Новосибирской области, добавив, что регион опережает среднероссийские показатели по текущим темпам инфляции, уровню безработицы, росту зарплат и оборота розничной торговли и отстает по индексу промышленного производства.
По оценке регулятора, экономическая активность в регионе несколько ниже, чем в целом по стране — промышленное производство растет (+0,4% за первые четыре месяца года), но темпы этого роста меньше общероссийских.
В числе основных причин более высокого, чем в среднем по России, уровня инфляции в Новосибирской области глава регионального управления Банка России назвал опережающий рост цен и тарифов в сфере бытовых услуг и характерные для региона высокие темпы роста оборота розничной торговли: «Новосибирск является крупным логистическим хабом, где расположено множество автосалонов, торговых центров, что привлекает в область покупателей из других регионов Сибири». Комментируя характерную для Новосибирской области более высокую, в сравнении со среднероссийской, безработицу, Николай Морев также объяснил это притоком жителей соседних регионов, ведущих поиск более высокооплачиваемой работы.
В числе основных факторов, препятствующих возвращению инфляции к целевому показателю, участниками встречи называлась и ситуация на рынке труда. Дефицит кадров существенно влияет на экономику в целом. По этой причине компании не могут нарастить предложение товаров и услуг в ответ на высокий спрос.
Вопросы и предложения от бизнеса к Банку России включали не только будущие решения по ставке и прогнозы по инфляции, но и возможности регулятора по повышению доступности кредитов, стимулированию инвестиций и улучшению бизнес-климата. В частности, в числе факторов, оказывающих давление на экономику и сдерживающих снижение инфляции предпринимателями была названа высокая зарегулированность некоторых отраслей, появление в последние 2-3 года большого количества накладываемых государством ограничений и дополнительных требований. Представители строительной отрасли в связи с появившимися у них обязательствами по возведению социальной инфраструктуры, высказали заинтересованность в разработке льготных программ по кредитованию этого направления.
Всего в коммуникационной сессии в Новосибирске, по информации Банка России, приняли участие около 70 компаний из различных отраслей.
Смотрите также:
