Главный аналитик инвестиционного департамента ВТБ24 Станислав Клещев. Утренний комментарий: Несмотря на налоговые изъятия у экспортёров, индекс ММВБ вновь на максимумах сентября - «Пресс-релизы»

В пятницу, как нам представляется, рынок задрали слишком высоко. Индекс ММВБ поднялся к полугодовым максимумам в районе 1740 пунктов. Не остановившийся на 84 руб. Сбербанк рвётся теперь к 89 руб., но покупать бумагу после 16%-ного роста за неделю и значении RSI близком к 80 на дневных графиках уже опасно. Газпром, ЛУКОЙЛ достигли своих уровней сопротивления на 145 руб. и 2400 руб. соответственно. Котировки акций Роснефти остановились в 1% от апрельского максимума (270 руб.). Позитивное закрытие недели сигнализирует о том, что рынок настроен на рост. Однако, близость значимых уровней сопротивления по «голубым фишкам» может сигнализировать о желании игроков зафиксировать спекулятивную прибыль по ним.

Если выбирать из тех имён, кто на текущий момент продолжает оставаться интересным с точки зрения покупки, то обращаем внимание на Аэрофлот, прорвавшийся выше 42 руб. и стремительно отскочивший от своего повышательного тренда ГМК Норникель. На своём тренде продолжает удерживаться Северсталь, по которой также можно ожидать закрытия «шортовых» позиций, если ожидания игроков в отношении динамики курса рубля претерпят изменения. Предпосылки же для этого имеются. Э.Набиуллина подтвердила намерение вернуться к пополнению золотовалютных резервов. Принимая во внимание снижение курса доллара до отметки 60 руб. (при достижении которой были приостановлены интервенции ЦБ в конце июля), такие словесные интервенции не следует пропускать мимо ушей. По крайней мере, не стоит окончательно избавляться от акций экспортёров в своих инвестиционных портфелях. Хотя новость о возможности введения экспортных пошлин на апатит, конечно же, напоминает о главном риске, с которым в настоящий момент столкнулись экспортёры - желании государства забрать у них девальвационную прибыль за счёт повышения налогового бремени. Если заговорили об апатите, нет никаких гарантий, что не начнут обсуждать производителей калийных или азотных удобрений. Акрон на этих новостях тестирует на прочность линию поддержки своего 4-месячного тренда.

Основные новости:

- Э.Набиуллина: ЦБ может возобновить покупку валюты в резервы при снижении волатильности на рынке

- РФ рассматривает экспортные пошлины на апатит

- Выручка Магнита в сентябре выросла на 19.3% г/г до 74 млрд руб. , продажи сопоставимых магазинов в 3 кв. 2015 г . выросли на 3.5% при росте среднего чека на 5.8% и снижении трафика на 2.1%

- Украина перечислила Газпрому аванс за поставки газа в октябре, направила заявку в объёме 2 млрд куб.м

- В 3 кв. 2015 г ЦБ зафиксировал чистый ввоз капитала в РФ в размере $5.3 млрд