Мнение VAX Capital AG: почему в России наблюдается отток капиталовложений?

В 2020 году ситуация на российском фондовом рынке снова изменилась далеко не в лучшую сторону. По данным Центробанка, отток средств из облигаций федерального займа в третьем квартале текущего года составил 700 миллионов долларов, что составляет существенную разницу с показателями за аналогичный период времени в 2019 году (наблюдался существенный прирост средств - около 1,4 млрд. долларов). Финансовые потери коснулись и российского рынка акций (еженедельно теряется от 30 до 90 млн долларов). Войны, протесты, выборы: нестабильность в мировой политике влияет на российских инвесторов В этот раз триггером ухудшения показателей, по мнению экспертов, стала политическая ситуация в мире: война в Нагорном Карабахе, беспорядки в Киргизии, политическая неопределённость в Беларуси, выборы в США и потенциальные санкции из-за скандального отравления Алексея Навального. Очевидно, что эти и другие факторы будут продолжать оказывать влияние на экономику России. По мнению финансового эксперта Александра Скурчаева, инвесторы будут и далее сокращать своё присутствие на российских фондовых рынках и постараются конвертировать рубль в другие валюты. Нефть, короновирус, налоги: очередные факторы расшатывающие экономическую стабильность РФ Covid-19 внёс свои коррективы в глобальную экономическую ситуацию. Россию это влияние также не обошло. Снижение потребления нефти и газа во всем мире, обусловленное пандемией, резко ударило по бюджету страны. Дополнительных расходов требовали и эпидемиологические меры, приятые в стране: необходимо было выделить средства на борьбу с коронавирусом и на поддержку пострадавшего бизнеса. Ещё одна причина ухудшения экономической ситуации в стране - принятие закона о корректировке параметров налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья, а также новость об отмене ряда льгот по налогу на добычу полезных ископаемых. Кэри-трейд инвестирование и падение рубля: как обезопасить экономику? Итог заседания Центробанка от 18 сентября, где было принято решение о сохранении ключевой ставки (4,25% , без дальнейшего снижения) крайне встревожило инвесторов, придерживающихся стратегии кэри-трейд. Принцип работы кэри-трейд выглядит так: инвесторы берут дешевые кредиты в евро и долларах (под 0,1-0,5 %), и делают вклад в выбранной стране (в данном случае РФ) в ее родной валюте. Выгода формируется ключевой ставкой центрального банка, которая там гораздо выше. Подобную стратегию использует и международная компания VAX Capital AG - одна из наиболее надежных компаний в области финансов и инвестиционного управления, чей главный офис находится в финансовой столице мира – в швейцарском Цюрихе. Главной задачей компании VAX Capital AG является поиск структурированных решений (нот) на активы самых разных классов. Особый подход к работе с клиентом реализуется в поиске индивидуальных решений на рынке ценных бумаг. Компания способна поддерживать индивидуальные заказы в области HNWI и UHNWI с помощью целого списка консалтинговых услуг, таких как страховая защита, разработка структуры активов и поддержка открытия счетов в швейцарских банках. Кирилл Вихлянцев, управляющий партнёр компании VAX Capital AG, отмечает, что ранее в России была очень благоприятная атмосфера для кэри-трейд инвесторов. Высокая ключевая ставка и низкая долговая нагрузка были крайне выгодной площадкой для реализации этой стратегии. Инвесторы конвертировали доллары в рубли, поддерживая тем самым нашу национальную валюту. Однако, в случае повышения ключевой ставки, ситуация перестанет быть выгодной кэри-трейдерам, а значит инвесторы начнут снова приобретать другую валюту, отказываясь от рубля, что соответственно приведёт к обвалу курса национальной валюты. Надежда на спасение: что поможет стабилизировать ситуацию? Поводом для оптимистичного сценария может послужить решение ЦБ РФ о распродаже валютной выручки на сумму 195 млрд рублей до конца года и постановление Правительства РФ, обязавшее государственные корпорации снизить процент накоплений в иностранной валюте. Также стратегия снижения рисков и урегулирование ситуации на экономическом рынке помогут стабилизировать рубль и благотворно влиять на готовность инвесторов выбирать Россию в качестве финансовой площадки.