РЈ «Сафмара» РЅРµ нашлось места «Открытию» - «Финансы»
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) группы «Сафмар» семьи Гуцериевых до конца года могут списать принадлежащие им облигации «Открытие Холдинга» почти на 20 млрд руб. Таким образом, по 2018 году эти НПФ с большой долей вероятности могут разнести по счетам клиентов убытки. По мнению экспертов, такой подход оправдан: так эти результаты не будут выбиваться на фоне аналогичных потерь ряда коллег по цеху, который ранее инвестировал в эти активы.
РќРџР¤ «Сафмар» Рё «Доверие» (принадлежат холдингу «Сафмар финансовые инвестиции», РЎР¤Р?, Рё РїСЂРѕС…РѕРґСЏС‚ процесс объединения) РґРѕ конца РіРѕРґР° РјРѕРіСѓС‚ списать вложения РІ облигации «Открытие Холдинга». Принципиально решение принято, однако РїРѕРєР° документально РЅРµ оформлено, утверждают несколько собеседников “Ъ”, близких Рє фондам Рё РёС… контрагентам. Р’ РЎР¤Р? РіРѕРІРѕСЂСЏС‚, что «окончательное решение РѕР± обесценении данных активов еще РЅРµ принято, РЅРѕ РјС‹ планируем определиться РґРѕ конца года». Обесцененные облигации останутся РЅР° балансе фондов.
На конец третьего квартала вложения фондов в эти активы оценивались в 19,5 млрд руб., тогда как их рыночная стоимость, исходя из котировок на Московской бирже, составляла менее 700 млн руб. Высокая оценка определялась тем, что по бумагам был предусмотрен выкуп по 100% от номинала со стороны Бинбанка, если в «ФК Открытие» (тогда главный актив «Открытие Холдинга») будет введена временная администрация (см. “Ъ” от 1 августа).
Однако, несмотря РЅР° реализацию этого условия РІ августе 2017 РіРѕРґР°, оферта РЅРµ была исполнена. РџРѕ словам представителя РЎР¤Р? переговоры РїРѕ оферте СЃ банком «ФК Открытие» Рё входящим РІ его периметр Бинбанком «к положительному результату РЅРµ привели». «В целях защиты интересов застрахованных лиц РјС‹ вынуждены будем обратиться РІ СЃСѓРґ РІ СЃРІСЏР·Рё СЃ невыполнением обязательств Бинбанком РїРѕ оферте»,— заявил РѕРЅ. Р’ «Открытие Холдинге», «ФК Открытие» Рё ЦБ РЅРµ ответили РЅР° запрос “Ъ”.
Облигации «Открытие Холдинга» находились в портфелях НПФ еще двух финансовых групп — «ФК Открытие» (см. “Ъ” от 3 мая) и ФГ «Будущее» (см. “Ъ” от 26 июля),— объединенных взаимными вложениями. В том числе из-за обесценения этих облигаций крупнейшие НПФ ФГ «Будущее» разнесли по 2017 году убытки по счетам своих клиентов по обязательному пенсионному страхованию. Клиенты фондов, входящих в периметр «ФК Открытие», тогда смогли избежать такой участи лишь только благодаря помощи в размере 43 млрд руб., оказанной банку со стороны ЦБ. Прошлый год пенсионные фонды «Сафмара» смогли пройти относительно безболезненно, начислив клиентам незначительный доход. В 2018 году ситуация с фондами «Будущего» и НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» (в августе объединил три фонда «ФК Открытие») повторилась. Все они показали серьезный убыток по итогам трех кварталов, который может лечь на счета клиентов. Правда, ЦБ вновь оказал помощь своему «внучатому» фонду, что «позволило компенсировать убытки» (см. “Ъ” от 1 ноября).
РџРѕ итогам девяти месяцев фонды «Сафмар» Рё «Доверие» показали невысокий результат — доходность РѕС‚ управления пенсионными накоплениями составила 2,1% Рё 0,8% годовых соответственно РїСЂРё средней доходности РїРѕ рынку 4,3% годовых. РџСЂРё этом представитель пенсионного РґРёРІРёР·РёРѕРЅР° РЎР¤Р? РІ начале РЅРѕСЏР±СЂСЏ РѕР±СЉСЏСЃРЅСЏР» такие РЅРёР·РєРёРµ показатели, РІ частности, инвестициями РІ активы, которые находились Рё Сѓ РёС… коллег РїРѕ совместным вложениям. РћРґРёРЅ РёР· собеседников “Ъ” рассказывал ранее, что РІ случае обесценения облигаций «Открытие Холдинга» РќРџР¤ «Сафмар» может показать отрицательную доходность РЅР° СѓСЂРѕРІРЅРµ 5–6% годовых, что соответствует Рё расчетам “Ъ”. Р’ РЎР¤Р? заявили, что «не готовы прогнозировать снижение показателей доходности». «При самом консервативном сценарии обесценение этих активов РЅРµ приведет Рє нарушению нормативов, стресс-тестов или иных требований регулятора»,— заявил представитель холдинга.
Решение обесценить крупные вложения РІ Р±РѕРЅРґС‹ «Открытие Холдинга» РІ этом РіРѕРґСѓ выглядит логичным, отмечает управляющий директор агентства В«Рксперт Р РђВ» Павел Митрофанов, РЅР° рынке сейчас «доигрываются неудачные инвестиционные истории прошлых лет, поэтому лучше это сделать РЅР° фоне схожих случаев Рё РЅРµ самых лучших результатов некоторых конкурентов».
«Открытие Холдинг» платит избирательно
Конъюнктура
Р’ конце прошлой недели «Открытие Холдинг» (РћРҐ) частично погасил СЃРІРѕРё облигации выпуска БО-06, свидетельствуют опубликованные РёРј данные. Р?Р· общего объема РІ 25 млн бумаг были погашены 16 млн облигаций РїРѕ 20% РѕС‚ номинала. РЎ учетом накопленного РєСѓРїРѕРЅР° СЃСѓРјРјР° выплат составила 5,9 млрд СЂСѓР±. Р’ середине августа 2017 РіРѕРґР°, накануне санации банка «ФК Открытие» (РІ прошлом — РѕСЃРЅРѕРІРЅРѕР№ актив РћРҐ), подконтрольный ему банк «Траст» выкупил этот выпуск облигаций почти полностью. Однако РґРѕ этого случая РЅРё РїРѕ РѕРґРЅРѕРјСѓ РёР· РґСЂСѓРіРёС… 14 выпусков облигаций «Открытие Холдинга» существенных выплат РЅРµ производилось. РџРѕ мнению холдинга «Сафмар финансовые инвестиции» (РЎР¤Р?), РґРѕ последнего времени единственным владельцем бумаг РїРѕ выпуску БО-06 оставался банк «Траст». «Он РІ качестве крупнейшего кредитора РґРµ-факто влияет РЅР° решения, принимаемые руководством РћРҐВ»,— заявил представитель холдинга Гуцериевых. РџРѕ его словам, РІ пользу банка «Траст» РёР· периметра РћРҐ «выводятся последние реальные активы, Р° РЅР° общих собраниях владельцев облигаций принимаются решения, ущемляющие права РґСЂСѓРіРёС… кредиторов». Р’ РЎР¤Р? заявили, что рассматривают возможность инициировать процедуру банкротства РћРҐ, чтобы встать РІ очередь кредиторов «до того момента, как РёР· компании Р±СѓРґСѓС‚ полностью выведены РІСЃРµ ценные активы». Р’ «Трасте», «Открытие Холдинге», банке «ФК Открытие» Рё ЦБ РЅРµ ответили РЅР° запрос “Ъ”.
Смотрите также: